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technology stocks：明日之光——led
2012-08-26 20:08:32□文/ 郑捷
谁也无法质疑电灯是一个跨时代的伟大发明，它将千家万户带入电照明时代。但就在未来数年，这只伟大的“电灯”就将彻底退出你我的生活，成为历史，而世界各地的人们正为“明日之光”进行着激烈的角力，您相信吗？
白炽灯退出，led登场
在十九世纪七十年代末发明的“电灯”，准确地来说应该叫白炽灯。这是一种将灯丝通电加热到白炽状态，利用热辐射发出可见光的电光源。
2011 年11 月４日，国家发展与改革委员会正式发布了《关于逐步禁止进口和销售普通照明白炽灯的公告》，到2016 年10 月，将分五步逐渐禁止进口和销售普通照明白炽灯。而在国际上先行的澳大利亚、加拿大、欧盟、日本等国已从今年开始全面禁止使用白炽灯，美国将在2014 年1 月后禁止使用。白炽灯离它“谢幕”的日子屈指可数。
节约能源是白炽灯被替代的根本原因。以中国为例，照明用电约占总电量的12%，如果采用高效节能灯替代普通白炽灯则可节电60% ～ 80%，节电潜力巨大。从具体替代品种上看，近年我国政府大力推广的紧凑型荧光灯较白炽灯大约节电七成，而如果采用新型半导体材料的led 照明，则可节电90％。
led 是发光二极管（light emitting diode）的英文缩写，是一种能够将电能转化为可见光的固态的半导体器件，它可以直接把电转化为光，发光效率极高、理论寿命达10 万小时以上。基于这些优点，led 成为名副其实的“明日之光”。
世界级产业大战
白炽灯的退出无疑给led 照明产业留出了巨大的发展空间，各国厂商早已磨刀霍霍。作为世界消费大国，中国更是世界电子巨头们不愿错过的蛋糕。2011 年岁末，继松下照明部门业务调整、cree 公司投资建led 灯具厂之后，通用电气、飞利浦、三星开始了相关调整和整合，国际大佬已在加速led 照明的布局和优化，为爆发做着充足的准备。
a 股方面目前有专业led 公司十五家以上，相关公司三十多家。行业内公司除生产led 照明产品外，更涉及电子显示背光、信号等多项应用，而按产业链可细分为衬底材料、封闭设备、芯片封装和应用垂直一体化等领域。
现有上市公司已经拥有像行业龙头三安光电（600703），以及德豪润达（002005） 、士兰微（600460）、 阳光照明（600261） 等一批led 生产商， 但行业内公司上市的热情仍丝毫未减。深圳聚飞、北京利亚德等一批公司已经通过证监会审核，正待上市。
政策推进与行业隐忧
绿色环保的led 产业显然符合我国政府的发展方向，放在目前产业转型、升级的大背景下更得益。在去年年底国家发改委的新闻发布会上，环境司副司长谢极发言认为：led 的发展在五年内可能实现翻两番的目标。他同时表示发改委正组织起草半导体照明的“十二五”规划，并和财政部参照绿色照明政策，研究制定鼓励led 应用的措施。
相关研究人员预计，基于目前led技术进步和整体成本下降速度，高生产与研发成本的led 商用照明行业有望于今年达到成本平衡临界点，而政策补贴落地将加速这一进程。led 产业似乎已经见到了黎明的曙光。
作为新兴产业的代表，国内led相关公司的股价想再创辉煌，也不是没有隐忧。相关研究显示，led 背光企业因为产业升级时间上的滞后，刚刚起步的国内厂商其实已遇到韩国、台湾的过剩产能，过分竞争将大幅压缩盈利空间甚至产生危机。相对而言，分散的国内照明市场给led 照明企业带来相对宽松的外部环境，但却同时存在市场启动的速度可能慢于预期。从国际厂商经验来看，当前led 照明的领先者享受高毛利的幸福时光也将逐渐终结，未来行业洗牌和毛利率下滑应该是一个趋势，只有拥有成本、专利优势和良好客户渠道的厂商才能胜出。